Nový zákon o investičních společnostech a investičních fondech
Obchodní, občanské a autorské právo (dvoudenní seminář)
Termín
| Den/dny konání Č. termínu | Místo | Objednávky |
|---|---|---|
| 18.06.2013, 19.6.2013 1. den - 9.00 - cca 17.00, 2. den - 9.00 - cca 16.00 — 13152 |
Kongresové centrum Praha Detaily/doprava |
Termín není aktuální |
Lektor/lektoři
Mgr. Bc. Aleš Králík,LL.M.
oddělení legislativy kapitálového trhu, Ministerstvo financí
Ing. Ondřej Libosvár
vedoucí referátu odboru kontroly odborné péče, Česká národní banka
Mgr. Alena Šebestová
odbor regulace finančního trhu, Česká národní banka
Mgr. Ing. Jan Šovar
Advokát. Řadu let působil ve známé české advokátní kanceláři. V roce 2018 založil spolu s Ondřejem Mikulou FINREG PARTNERS, advokátní kancelář specializují se na oblast regulace finančního trhu, FinTech a investiční fondy s akcentem na CEE region. Působil ve Výboru evropských regulátorů cenných papírů, poradním orgánu Evropské komise, v Paříži a v Deutsche Bank v Londýně. Léta vedl legislativu kapitálového trhu na Ministerstvu financí, kde se mj. zpracovávala nová regulace fondového podnikání v České republice a liberalizace dluhopisového práva. Publikuje v odborném a populárním tisku a pravidelně přednáší a píše blog věnovaný regulaci finančního trhu – finreg.cz.
Odborný program
Nový zákon o investičních společnostech a investičních fondech (sněmovní tisk 896) významným způsobem věcně zasahuje do stávající právní úpravy kolektivního investování; přitom zcela nahrazuje zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Zákon nabývá účinnosti dnem 20. července 2013. Vedle nezbytné transpozice evropských směrnic (zejm. 2009/65/ES a 2011/61/EU) modernizuje oblast fondového investování po vzoru Lucemburska, Irska a Německa. Zákon tak přichází s řadou novinek jako oddělení služeb souvisejících s fondovým investováním, když rozlišuje mezi obhospodařováním a prováděním administrace investičního fondu, nebo zásadně rozšiřuje právní formy investičních fondů.
Seminář je rozdělen do dvou nezávislých částí. První část pokrývá „produktovou“ problematiku investičních fondů (fondů kolektivního investování a fondů kvalifikovaných investorů) s důrazem na seznámení účastníků s novinkami, ať již jde o změny v právních formách investičních fondů (kupř. svěřenský fond, SICAV), nové možnosti vytváření a transformace struktur fondů či způsob uvádění tuzemských i zahraničních fondů na trh v Evropské unii. Druhá část je věnována jednotlivým poskytovatelům služeb ve vztahu k investičním fondům s důrazem na pochopení nového přístupu k odstupňování činností ve vztahu k fondům kvalifikovaných investorům, fondů kolektivního investování a významných (tzv. nadlimitních) správců.
Seminář bude akcentovat změny oproti dosavadnímu stavu a přechod od stávajících pravidel k novým. Účastníci by se tak měli uceleně seznámit se změnami, jež nová úprava přinese. Cílem je poskytnout strukturovaný výklad odrážející uspořádání byznysu investičních fondů, včetně přechodného období po účinnosti zákona.
Všichni lektoři se dlouhodobě věnují českému i evropskému právu kapitálového trhu a výrazně se podíleli na podobě nového zákona o investičních společnostech a investičních fondech.
Osnova semináře:
1. DEN
INVESTIČNÍ FONDY JAKO INOVOVANÉ NÁSTROJE SPOLEČNÉHO INVESTOVÁNÍ
Dopolední blok (9.00-13.00)
- Úvod do problematiky
• Názvosloví a nové členění investičních fondů
• Působnost zákona (rozšíření působnosti a vynětí z působnosti zákona)
• Definice fondu kolektivního investování a pokoutné kolektivní investování, definice fondu kvalifikovaných investorů
• Vztah k novému soukromému právu - Právní formy fondu investičních fondů
• Odchylky od obecné úpravy; akciová společnost, akciová společnost s proměnným základním kapitálem, komanditní společnost, komanditní společnost na investiční listy
• Podílový fond; otevřený podílový fond, uzavřený podílový fond
• Svěřenský fond - Struktura „master a feeder“ u fondů kolektivního investování
- Zrušení a přeměny investičních fondů a jiné majetkové dispozice s majetkem investičního fondu
Odpolední blok (14.00-17.00)
- Investování fondů kolektivního investování
• Standardní fond
• Speciální fond (obecně), fond nemovitostí
• Fond peněžního trhu, krátkodobý fond peněžního trhu - Investování fondů kvalifikovaných investorů
• Kvalifikovaný investor
• Fond kvalifikovaných investorů (obecně), fond peněžního trhu, krátkodobý fond peněžního trhu, fond investující jako fond nemovitostí, evropský fond rizikového kapitálu (EuVeCa), evropský fond sociálního podnikání (EuSev) - Informování investorů
• Statut investičního fondu
• Sdělení klíčových informací
• Výroční zpráva investiční fondu
• Další informace - Nabízení investic do investičních fondů
• Zásadní změny, nabízení veřejnosti, private placement, podmínky nabízení
• Údaje uveřejňované v souvislosti s nabízením investic
• Nabízení investic do investičních fondů
• Nabízení investic do zahraničních investičních fondů
• Propagační sdělení
2. DEN
INFRASTRUKTURA PRO OBHOSPODAŘOVÁNÍ A ADMINISTRACI INVESTIČNÍCH FONDŮ
Dopolední blok (09.00-13.00)
- Úvod do infrastruktury služeb
• Obhospodařování, administrace, další služby a činnosti
• Správa majetku srovnatelná s obhospodařováním - Obhospodařovatel investičního fondu
• Kdo může být obhospodařovatelem?
• Řízení o udělení povolení
• Pravidla činnosti a hospodaření
• Oznamovací povinnosti ve vztahu k ČNB
• Přechodná ustanovení - Administrátor investičního fondu
• Kdo může být administrátorem?
• Řízení o udělení povolení
• Pravidla činnosti a hospodaření
• Oznamovací povinnosti ve vztahu k ČNB
• Přechodná ustanovení
Odpolední blok (14.00-16.00)
- Depozitář investičního fondu
• Kdo může být depozitářem?
• Činnost depozitáře
• Oznamovací povinnosti ve vztahu k ČNB
• Přechodná ustanovení - Hlavní podpůrce investičního fondu (prime broker)
• Kdo může být hlavním podpůrcem?
• Činnost hlavního podpůrce
